【中国阀门网】　10月26日网上发行，预计11月5日上市

　　自9月底中国神华(601088.SH)完成发行后，大盘股发行曾暂告一段落。而一个月之后的10月26日，又一只超级大盘股中石油(0857.HK)将开始网上发行A股。

　　根据中石油今日的公告，此次A股发行将从今日起至10月24日中午12：00开始初步询价，并同时在今日至10月24日期间，在上海、深圳、广州和北京进行预路演推介。此后的10月25日至10月26日进行网下发行，而网上发行时间则定为10月26日。定价公告将于10月30日公布,预计中石油A股股票将于11月5日上市。

　　中石油本次共发行不超过40亿股A股。在回拨机制启动前，网下发行不超过12亿股，其余约28亿股进行网上发行。

　　此次A股发行所募集资金在扣除相关费用后，将主要用于长庆、大庆及冀东油田原油产能建设、独山子石化加工进口哈萨克斯坦含硫原油炼油及乙烯技术改造工程项目以及大庆石化120万吨／年乙烯改扩建工程等五个项目。

　　据此前预测，中石油预计募集资金近377.7亿元，按40亿股的发行规模计算，发行价格将在9.44元左右。不过，中石油H股10月18日的最终收盘价为18.92元。而H股价格也将是此次确定A股发行价的一个重要参考因素。

　　而国海证券行业研究员陈东晓此前曾对《第一财经日报》表示，虽然都属于石化板块，但中石油上游的油田业务比中石化(600028.SH)多，因此盈利能力和净利润比后者高很多。因此，中石油发行A股之后，市场对其的定位及市盈率势必都要比中石化高。

　　招股说明书申报稿显示，中石油此次发行不超过40亿股A股后，其发行后的总股本不超过约1830亿股，其中A股不超过约1619亿股。而按照其目前的H股价格计算，其上市后的A股总市值将达3万亿元人民币左右，将超过工商银行(601398.SH)目前近2万亿元而成为第一权重股，并同时进一步稀释金融股所占的权重比例。

　　而作为我国油气行业占主导地位的最大的油气生产商及销售商，中国石油截至今年6月30日的资产总计8794.7亿元,资产负债率28.6%,每股收益0.42元,全面摊薄后净资产收益率为13%。今年上半年中国石油利润总额为1062.9亿元,现金及现金等价物净增加232.1亿元。

中国石油22日起询价 拟网上发行28亿股

    中国证券网-上海证券报10月22日讯（记者陈其珏、徐玉海、王尧）

　　中国石油今天发布的“首次公开发行A股发行安排及初步询价公告”显示，本次发行数量不超过40亿股，将采用网下向询价对象询价配售(下称“网下发行”)与网上资金申购发行(下称“网上发行”)相结合的方式进行。其中，回拨机制启动前，网下发行股份不超过12亿股，约占本次发行数量的30%；其余部分向网上发行，约为28亿股，约占本次发行数量的70%。

　　本次发行的询价分为初步询价和累计投标询价。发行人和联席保荐人(主承销商)通过向询价对象进行初步询价确定发行价格区间，在发行价格区间内通过向配售对象进行网下累计投标询价确定发行价格。

　　询价对象可以自主决定是否参与初步询价。未参与初步询价或者参与初步询价但未提交有效报价的询价对象，不得参与网下累计投标询价和网下配售。本次发行的初步询价时间为10月22日-24日。

　　本次发行网上发行和网下发行同时进行。网下发行时间为10月25日-26日；网上申购的日期为10月26日。

　　本次发行结束后，发行人和联席保荐人将根据总体申购情况于10月29日决定是否启动回拨机制，对网下、网上发行的规模进行调节。回拨机制的启用将根据网上发行初步中签率及网下初步配售比例来确定。

　　有关回拨机制的具体安排如下：在网下发行获得足额认购的情况下，若网上发行初步中签率低于4%且低于网下初步配售比例，在不出现网上发行最终中签率高于网下最终配售比例的前提下，从网下向网上发行回拨不超过本次发行规模5%的股票(不超过2亿股)。在网上发行获得足额认购的情况下，若网下初步配售比例低于网上发行初步中签率，则从网上向网下回拨，直至网下最终配售比例不低于网上发行最终中签率。在出现网下或者网上认购不足的情况下，发行人和联席保荐人(主承销商)可以根据实际认购情况启动双向回拨机制，调整网下和网上的发行规模。

　　初步询价结束后，发行人和联席保荐人将根据初步询价的报价等情况确定发行价格区间，并于10月25日在相关公告中披露。

中石油回归A股开始路演 10月26日进行网上申购

    京华时报10月22日讯（记者张艳） 今天，中石油按期启动A股IPO，开始国内三地路演。在中信、瑞银、中金三家保荐人协助下，中石油将向机构询价，以确定发行价区间。该股将于10月26日进行网上申购，预计11月5日挂牌上市。

　　中石油披露的招股说明书显示，此次A股IPO拟发行不超过40亿股，没有战略配售，直接向股民和机构发行，发行后总股本超过1830亿股。中石油将通过北京、上海、深圳三地举行的路演向机构询价确定最终发行价。中石油掌门蒋洁敏曾表示，将采取低价策略，以惠及股民。

　　中石油于今天启动全国三地询价，24日结束。10月25－26日进行网下申购，网上申购（股民申购）的时间是10月26日。根据申购情况，中石油会决定是否启动回拨机制。股票预计将于11月5日上市。

　　此次IPO很可能创造A股新的冻结资金和募集资金纪录。昨天，多位股民对记者表示将“拼命”申购中石油，他们称早已关注中石油回归，将收集手上所有资金参与申购中石油。

　　值得关注的是，自中石油股东大会决议回归后，其H股股价已大涨八成左右，从10港元／股左右连创历史高价，涨至10月18日收盘的18港元／股左右，并一举登上全球市值仅次于埃克森美孚的第二的位置。正是在这种涨势下，股神巴菲特在11港元／股的较高价位抛空了所持23亿多股中石油股票。

中石油22日起招股 26日申购

    东方早报10月22日讯（杜琴庆）

　　亚洲最赚钱的公司中石油（0857.HK）今天刊登招股说明书，正式启动40亿股A股的发行工作，并于本周五（26日）进行网上申购。招商证券石油化工行业研究员裘孝峰日前表示，由于中石油H股已经飙升到近20港元，预计A股发行价可以看到14-15元，二级市场股价则有望达到30元，成为全球市值最大的上市公司。

　　招股说明书称，本次发行数量不超过40亿股，占发行后总股本的2.18％，发行后公司总股本不超过1830.2亿股，其中，A股不超过1619.21亿股，H股210.99亿股。

　　在40亿新股中，回拨机制启动前，网下发行股份不超过12亿股，约占本次发行数量的30％；其余部分向网上发行，约为28亿股，约占本次发行数量的70％。

　　发行募集资金将用于五个项目，包括约68.4亿元投资于长庆油田原油产能建设，约59.3亿元投资于大庆油田原油产能建设，约175亿元用于独山子石化加工进口哈萨克斯坦原油炼油及乙烯技改，约60亿元用于大庆石化120万吨／年乙烯改扩建以及约15亿元用于冀东油田原油产能建设。

　　难以“平民化发行”

　　此前的8月份，中石油董事长蒋洁敏曾公开表示，公司回归A股时，其定价将尽量选择低价发行，要成为让每一个股民都能买得起的股票。但如今火热的A股市场预示中石油的发行将难走“平民化道路”。

　　每股收益与中石油相当的中石化（600028）在一个月间涨幅达到26.6%，股价更是由中石油宣布即将A股上会前最后一个交易日———9月20日的17.62元上涨到上周五的24.8元。

　　与中石化的凌厉走势遥相呼应，尽管遭到“股神”巴菲特连续抛售，中石油H股在近半个月内涨幅仍超过了30%，上一交易日（18日）一度创出20港元历史新高，收报18.92港元。

　　由于中石油H股已经飙升到近20港元，中石化的价格也达到了近25元，招商证券石油化工行业研究员裘孝峰预计公司的发行价乐观可以看到14-15元左右。“上市后，按照2008年的业绩预期，给中石油30-35倍市盈率的话，二级市场上将保守看到30元。”

　　如果A股发行价达到15元，按照其发行不超过40亿A股的规模计算，融资额将达600亿元人民币，逼近中国神华此前创下的665.82亿元Ａ股融资最高纪录。

　　“对于内地投资者来说，中石油已经错过了最好的发行档期。”某基金经理指出，如果中石油是在国庆长假前后路演，内地的投资者将可能以较低的价格认购中石油股票。其实，监管部门在9月24日就已经通过了中石油的首发申请，但此后却有所停顿。

　　“A股预期的追捧带动H股价格的上涨，H股价格的上涨又反过来给A股发行带来更高的发行价，直至再次推高未来中石油二级市场的价格。”中石油的一位保荐代表表示。

　　将成A股第一大权重股

　　以上市后二级市场价格为30元计算，A股总量高达1619.21亿股的中石油A股总市值就将达到4.86万亿元，而截至上周五，A股第一大权重股工商银行的A股总市值仅为2.28万亿元。上市后，中石油有望成为A股第一大权重股，改写自去年10月27日工商银行上市以来一直占据A股市值第一的格局。

　　如果加上210.99亿股H股的市值（近4000亿港元），中石油的总市值将超过5.2万亿元，超过埃克森美孚公司，成为市值全球第一的上市公司。埃克森美孚10月16日市值5254.53亿美元，以1：7.5汇率计算，约合3.94万亿元人民币。

　　上周二，中石油的总市值已经涨至3.36万亿港元，取代百年老店通用电气(市值折合约3.27万亿港元)，成为全球第二大市值上市公司。

　　这样一家国有大型企业的回归注定将成为市场焦点。

(来源：第一财经日报)